股票入门

2020年02月13日

想在股市赚钱四字真言

  • 买股票就是买公司
  • 赚钱的来源:利润
  • 股价便宜的时候买入
  • 策略和方法

公司筹钱的来源

  • 银行贷款、发行债券
  • 公司自己发行股票

公司上市

  • step1:IPO(首次公开发行股票,首次公开发行的股价,相当于批发价,要比上市后低很多)投资者的钱直接进入公司,股票不能买卖
  • step2:股票上市,股票可以买卖

在哪儿上市

  • 美国
    • 纳斯达克
    • 纽约交易所
  • 中国
    • 上海证券交易所
    • 深圳证券交易所
  • 香港
    • 港交所

腾讯为何在香港上市

  • 原因1:互联网公司当时不能在国内上市
  • 原因2:美国投资者不认可
  • 原因3:香港的优势

估值

  • 定义:市场给上市公司定的发行价
  • 例子:腾讯
    • 估值股价:3.7港元
    • 开盘后上涨到4.625港元
    • 后跌破3.7港元发行价
  • 补充:国内的市场,因为政策把股价压得很低,所以一般不会“破发”,但到了香港就不一定了。

纽交所VS纳斯达克

  • 纽约交易所:大公司
  • 纳斯达克:谷歌、苹果等IT公司
  • 补充:公司在哪里上市,由上市公司的行业,以及资本流动等综合因素决定

股票上市后的四种情况

  • 不涨不跌
  • 停牌

A股市场特色

  • 新股上市,基本只涨不跌
  • 涨跌停:涨跌10%限制
  • 成立时间短:不到30年时间

帽帽火锅店1.0

  • 顺利上市,宾客盈门、利润丰厚、引领时尚、股价高企
    • 拆股:股价单价太高,按等份拆,股票总价值不变,例如:股数由100股变为800股,股价由800元变为100元,其总值8万不变
    • 送股:上市公司把股票送给你,如“10股送5股”
    • 转股:与“送股”类似,如“10股转10股”,由100股转为200股
    • 补充:送股和转股,虽然股票数量变多,但单价降低,总值不变。

帽帽火锅店2.0

  • 明星桃色新闻、品牌受损、海外失利、食品安全问题、利润下滑、股价破发
    • 分红:以钱或股票回馈股东
    • 定向增发:上市公司向符合条件的少数特定投资者非公开发行股份的行为
    • 退市:无法达到上市要求,如股本不够,股东数不够,股价太低
    • 退市后:投资者可以有30天退市整理期可以交易
    • 30天过后:上市公司转入其他场外交易,重组或者转让
    • 破产清偿顺序:工资、费用>税款>债券>股份

A股和B股

  • 中国人A股B股皆可开户,费用低
  • 外国人手续复杂,只能在B股市场开户,费用高

一些术语

  • 大盘:股市的整体表现;大公司,影响大;小公司,影响小
  • 大盘点数:整个市场的价格指数。选取有代表性的一组股票,把他们的价格进行加权平均。
  • 开盘:和楼市类似——开始接客 时间:周一到周五,早上从9:30-11:30,下午是13:00-15:00,节假日休息

几个板

  • 主板:规模大,盈利稳定,颜值担当,上交所60,深交所000
  • 中小板:规模比主板小(一亿以下),深交所002开头
    • 收入增长快
    • 盈利能力强
    • 科技含量高
    • 股票流动性好
    • 交易活跃
  • 创业板:第二交易市场,创新型、增长快、规模小、潜力大,深交所300开头
  • 新三板:实力不强,但先挂牌,以期转板,500W+,400、420、430、830
  • 补充:可以升板和降板

不同的股

  • 蓝筹股:大型的、传统工业股以及金融股,特征是体量大、价格稳、高分红,代表是国有银行、茅台、格力电器
  • 白马股:成长快、业绩稳定、高分红,代表有五粮液、洋河股份等消费类股票

一个公式

  • 股价=市值/股本数
  • 类比
    • 200块钱蛋糕——市值
    • 切成10块——股本数
    • 每块20元——股价

股价涨跌的秘密

  • 长期:公司的经营情况——内因(基本面)–盈利能力,风险大小,公司管理层,商业模式,发展阶段等
  • 短期:买卖双方的供求关系——外因–宏观经济,国家政策,战争,黑天鹅事件等。

认知

  • 错误认知:股票是赌场,零和博弈
  • 正确认知:买股票就是买公司,能够创造财富

股灾&泡沫

  • 股灾:2015年6月,千股跌停
  • 泡沫:冰糖葫芦–2元——>100元

开户

  • 网上开户
    • 优点:方便,便捷
    • 缺点:佣金不议价
  • 线下开户
    • 优点:佣金议价
    • 缺点:花时间,花精力
  • 如何选择:选择自己城市有营业厅又能网上开户的券商

券商佣金的猫腻

  • 佣金和税分开
  • 股票和场内基金分开(如股票万2.5,场内基金5)
  • 每笔5元交易门槛(<2万)
  • 切记:买卖股票切忌频繁交易

买卖股票的名词

  • 最低价和最高价:以日为计,指当天成交的最低价格和最高价格;
  • 涨停价和跌停价:涨10%跌10%后的价格,如10元跌10%,9元就是跌停价
  • 看多与看空:看——预测,多——涨,空——跌
  • 多头与空头:低价买入VS高价卖出
  • 长线VS短线:长线投资者,如巴菲特,股票很少5年内卖出,短线投资者,通过不断卖出买入来套取利润,一般不会超过半年甚至1个月。
  • 散户、中户、大户与主力庄家

小明买股票

  • 背景:85后,程序猿,工作10年,30万积蓄,拿10万投资股票
  • 建仓(开仓):买入第一支股票
  • 清仓:把手头股票,统统卖掉
  • 仓位:股票资金/资金总量,50%——半仓,100%——满仓,<50%——轻仓,>50%——重仓
  • 全仓:一次性30万全部投入
  • 空仓:0仓位,没有买入任何股票

股票赚的钱从哪来

  • 买卖差价
  • 分红:公司回馈股东,现金或股票(分红未必一定好)

被套了怎么办

  • 套牢:股票下跌低于买入价
  • 怎么办
    • 投机新手:跟风打探消息
    • 投机老手:以当前价格卖出,再以更低价位买入,用反弹弥补损失
    • 价值投资者
      • 决策失误?果断卖出
      • 短期下跌?买入更多

股票交易手续费

  • 佣金
    • 背景:10万元投资,每月5支股票
    • 佣金千分之一:
      • 每月:1000000.00110+1000000.0015+1000000.0000210=1520,一年18240元
    • 佣金万分之3
      • 相当于打三折,一年9840元,至少差8400元,8.4%的年收益
  • 印花税:雷打不动,交易金额的千分之一,仅在卖出时收取,例如卖出1万元股票,国家收取10元。
  • 过户费:万分之0.2,买卖双方均有
  • 怎么减少?
    • 券商:低佣金、趁打折
    • 减少交易次数

股票投资流派

  • 技术分析派
    • 一言蔽之:规律!
    • 三大假设
      • 市场行为包容消化一切:川普当选、英国脱欧、世界大战
      • 趋势:现有基础上预测未来
      • 历史会重演
    • 根据:价格,时间,成交量
    • 结论:一直有争议
  • 价值投资派
    • 又称为:基本分析
    • 首先,看公司内在价值,如赚不赚钱,每年赚多少
    • 然后,宏观经济形势、行业发展前景,如茅台所在的白酒行业
    • 接着,设置安全边际,安全范围
    • 最后,相信自己,长期持有
  • 量化投资派
    • 数量化方式
    • 计算机发出买卖指令
    • 获得稳定收益
    • 代表人物:詹姆斯西蒙斯
    • 问题:一般人没有能力和条件

如何成为一个价值投资者

  • 分析公司的能力
  • 给公司估值的能力
  • 赚钱秘方
    • 卖的更贵
    • 成本更低

给公司估值的能力

  • 看懂公司年报
  • 基本的估值指标
    • 市盈率:市值/净利润——买入一家公司,几年回本
    • 年化收益率:市盈率的倒数
    • PB市净率=市值/净资产,净资产=资产-负债
      • 举例:帽帽火锅店,净资产230万,卖200万,PB=200/230=0.87
      • PB=1:以净资产价格买入股票
      • PB<1:折价买入
      • PB>1: 溢价买入
    • PE和PB结合,可以排除大部分垃圾公司
      • PE=市值/净利润
      • PB=市值/净资产
      • PB/PE=ROE(净资产收益率)=净利润/净资产
    • 股息率
      • 分红:公司回馈给股东的钱或股票
      • 股息率=年度分红金额/股票价格
      • 例子:宇宙行ICBC
        • 每股股价:4.18
        • 每股分红:0.233
        • 股息率:0.233/4.18=5.57%

A股适合价值投资者吗

  • 造假公司<1%
  • 证监会、媒体监管
  • A股市场不成熟:市场的无效性——价值投资者的机遇

该拿多少钱投资股票

  • 简投法:100-年龄=高风险投资资金比例

好的股票策略

  • 省时省力
  • 简单易懂
  • 长期有效

白马股策略

  • 特点:长期绩优、声誉较好、信息透明、回报率高、慢牛攀升
  • 年化收益率:15%-20%,比如:贵州茅台、格力电器、云南白药、腾讯控股等等
  • 选择标准:
    • 第一,连续10年ROE>=15%
    • 第二,PB<8
  • 别买贵了
  • 操作
    • 打开理杏仁
    • 点击选股
    • 输入选择标准“过去10年ROE大于等于15%”
    • 查找

选股学问

  • 分散行业,龙头优先
  • 避开周期性股票(如石油、钢铁、航运)
  • 历史增长率高,且近期持续盈利
  • 等量买入每只
  • 每年换仓一次
  • 组合思维:总体赚就是真的赚

便宜组合策略

  • 便宜组合:低PE,低PB,高股息率
  • 选有潜力的学渣
  • 例子:银行股,PE:4,PB:0.7,股息率:5%+
  • 投资方法
    • 第一步:10>PE>0
    • 第二步:1>PB>0
    • 第三步:股息率>1年定期存款利息(3%)
    • 第四步:平均买入,或选前10名或5名买入
    • 第五步:每年或每半年换仓调整一次

使用策略投资的正确姿势

  • 长期坚持(至少3年)
  • 严格遵守(无脑跟随)